首先，余额宝是一种理财形式，它募集客户的资金、购买由天弘基金发行的货币基金——增利宝。本质是非保本浮动收益理财产品，注意，是非保本的。也就是说，即使有一天本金赔掉了，也是合理的。余额宝不能算是金融产品创新，本质还是基金，只是换了一种支付方式而已。 诚然，这种方式简单、快捷、手续费低廉，成为很多试水理财产品的客户的首选，这是可行的。但是迷信一种理财形式，像过去的股票、基金，我觉得是不安全的。毕竟现在ZF大力推进金融改革，金融市场动荡是完全有可能的，而且频次一定会比过去几年要高。 增利宝本质是一种货币基金。那什么是货币基金呢？货币型基金是一种开放式基金，按照开放式基金所投资的金融产品类别，人们将开放式基金分为四种基本类型：即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金，前两类属于资本市场，后一类为货币市场。货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种。以上是百度的定义。 投资债券、央行票据、债券逆回购等等，确实安全性高，但安全性高带来的必然后果就是——收益低。不要拿2013年6月高达30%的回购利率来说事儿，那毕竟几年才出现了这么一次，而且通过这次流动性紧张、ZF也在极力避免这种情况的再次出现，再怎么金融改革，ZF在目前阶段也不希望银行垮台。12月底到春节期间，各银行都在冲存款，保证备付金，会出现较多逆回购、拆借的情况，会推高利率。春节后会逐渐下降。开放式基金的利率一般来说总是会低于定期，这样才比较正常。所以如果过完年，余额宝利率下降了，这个也是正常的，不是出现了风险。 第三点，余额宝对银行业形不成多大的竞争压力，有人说，资金从银行流向余额宝，会降低银行的存款额度，进而影响其存贷差。这话不假，但不全面。余额宝募集到的资金，最后是存入了中信银行，只是从一家银行流向了另一家银行。比如你从工行某支行取了，你取钱的那家支行行资金量是少了，但是中信银行的资金量增加了。绕来绕去，还是在一个体系。基金公司是不能吸收公众存款的机构，他们募集到的资金，都会存到某家银行。
