沃伦策略：或有反抽 但当前基调是休整

背景：
A股指数已从系统性折价的估值修复至历史均值水平之上，下一步让资金愿意推动估值继续扩张的信仰是什么？
指数能趋势走强，最终不外乎三种驱动：经济复苏、流动性宽松或者改革超预期。
此前市场相当程度上寄托于强烈的宽松预期，因此在超预期经济数据公布后反而走弱。
实际上，货币政策基调是松紧适度，市场此前的宽松预期需要下修，市场需要休整。
沃伦策略十五倍杠杆
策略：
综合考虑目前整体环境，我们认为市场前期不符实际的强宽松预期需要修正，春季行情的核心利好从基本面到流动性预期的改善也都已经兑现，而当前阶段市场的整体基调是休整。
这个过程中可能存在一些技术性反弹或反抽的交易性机会，但我们认为整体不宜冒进。
从结构上看，我们倾向未来一个阶段的排序是：
成长>消费>金融>周期
行业上重点关注通信、计算机、电子、医药、商贸零售、保险等。
主题关注国企改革、一带一路、上海自贸区、长三角一体化等。