风险
1、火电供应过剩，机组利用小时长期不足；动力煤已经市场化，但电价仍受控制
2、还是不够便宜，打七折后，预测RS不足15%
3、杠杆率较低，低息环境下，杠杆效应不是很明显
4、管理层将大量现金用于投资核电，而不是分红或回购股票
机会
1、股价历史低位
2、不会破产
3、煤价下跌预期，成本端压力降低
4、单位发电煤耗最低，成本控制 优秀