由于这两年特别原因导致全球产能紧缺及国内产业链延续上半年的高景气，中芯国际、士兰微等国内半导体制造企业4Q21和1Q22产能利用率饱满。凯联资本认为，国内半导体资本支出不断增长，新增产能陆续开出，国内半导体设备和材料公司持续受益。